Companhia aérea dá passo decisivo em processo de reestruturação nos EUA e busca encerrar o Chapter 11 até fevereiro de 2026

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A Azul S.A. (AZUL4) anunciou a assinatura de um acordo global com o Comitê Oficial de Credores Quirografários (UCC), etapa fundamental do plano de reorganização judicial que a empresa conduz sob o Chapter 11 nos Estados Unidos. A informação foi divulgada pela própria companhia e confirmada pelo InfoMoney. O entendimento define novas condições de pagamento e participação para credores, além de abrir caminho para a aprovação definitiva do plano nas cortes norte-americanas.

Estrutura do acordo e termos financeiros

De acordo com o comunicado da Azul, os credores não garantidos terão duas opções: receber até US$ 20 milhões em dinheiro ou participação em um fundo fiduciário (GUC Trust), que concentrará parte dos ativos e obrigações remanescentes. O plano também prevê a emissão de bônus de subscrição correspondentes a até 5,5% do capital social da companhia reorganizada, estimada em aproximadamente US$ 3,8 bilhões, conforme apuração da Panrotas.

Além disso, o acordo contempla pagamentos condicionais anuais entre 2027 e 2029, vinculados ao desempenho operacional e financeiro da empresa. A Azul afirmou que mantém a expectativa de concluir o processo de saída do Chapter 11 até fevereiro de 2026, preservando a continuidade das operações e o atendimento aos passageiros.

Reação do mercado e próximos passos

O mercado recebeu o anúncio com otimismo. A reestruturação oferece maior previsibilidade ao fluxo de caixa e reforça o compromisso da companhia com o equilíbrio de capital. Analistas ouvidos pelo InfoMoney destacaram que o acordo reduz incertezas e melhora as condições de negociação junto a fornecedores e arrendadores de aeronaves.

Mesmo em meio a um cenário de custos operacionais elevados e demanda instável, a Azul vem conseguindo manter sua malha aérea e avançar em renegociações com parceiros internacionais. O plano aprovado pelos credores também inclui ajustes em prazos de dívida e otimização do portfólio de aeronaves, o que deve ampliar a eficiência operacional.

Significado estratégico para o setor

Com o novo acordo, a Azul reforça seu papel como uma das companhias aéreas mais resilientes da região. O processo de reestruturação é acompanhado de perto pelo mercado, que vê a empresa como referência em governança e adaptação financeira.

O sucesso da reorganização pode servir de modelo para outras companhias latino-americanas que enfrentam desafios semelhantes de alavancagem e custo de capital. Caso o plano seja aprovado na íntegra, a Azul encerrará um dos capítulos mais complexos de sua história, preservando empregos, rotas e a confiança dos investidores.