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As ações da Localiza (RENT3) voltaram a ganhar força no radar dos analistas, acumulando alta de 38% no ano e recebendo novas revisões positivas de preço-alvo. Em um cenário macro mais favorável e com juros projetados para cair, a locadora reassume posição de destaque na carteira de quem busca empresas resilientes e com boa capacidade de crescimento.

Logo na semana passada, o Itaú BBA elevou seu preço-alvo de R$ 50 para R$ 54, reforçando a recomendação de compra. Para o banco, a Localiza segue como uma alternativa sólida em meio ao avanço do sentimento macroeconômico mais positivo. No início desta segunda-feira (24), às 11h21, os papéis subiam 2,62%, negociados a R$ 43,14.

Mas o movimento não acontece sem alertas. O BBA lembra que, apesar da tendência favorável, é importante observar o tamanho da posição e a volatilidade natural do setor. Mesmo assim, suas projeções permanecem alinhadas ao consenso: um P/L estimado de 11,1 vezes em 2026 e lucro de R$ 5,1 bilhões em 2027, apoiado principalmente pela redução das taxas de juros.

Por que os bancos estão mais otimistas com RENT3 agora?

A mudança de humor dos analistas tem dois pilares claros: melhora do ambiente macro e fundamentos mais previsíveis.

Outro gigantesco impulso veio do BTG Pactual, que reiterou compra e aumentou seu preço-alvo de R$ 53 para R$ 55. O banco destaca uma combinação poderosa para destravar valor:

• menor custo de capital
• expansão de múltiplos
• crescimento consistente do lucro líquido

Para 2026, o BTG prevê lucro de R$ 4,2 bilhões, alta de 25% na comparação anual — ritmo que deve continuar em 2027. Além disso, o impairment feito acima do necessário criou um “colchão” de segurança, reduzindo riscos de revisões negativas.

Com essa combinação, o banco calcula que RENT3 pode ter um potencial de valorização próximo de 45% no ano que vem, podendo ser ainda maior se a eficiência operacional avançar ou se os múltiplos melhorarem.

O terceiro trimestre foi fraco? Por que isso não preocupa?

Apesar de resultados considerados neutros no terceiro trimestre, os analistas do BTG afirmam que o foco agora não é o trimestre, mas o ambiente macro mais positivo, especialmente a perspectiva de juros mais baixos a partir de 2026.

O lucro ajustado teve impacto de créditos fiscais e do impairment em Seminovos, resultando em números apenas 2% acima das expectativas. Ainda assim, a teleconferência de resultados trouxe um tom muito mais confiante da gestão.

A companhia esclareceu pontos sobre:

• depreciação
• spreads de ROIC
• margens
• retomada do crescimento após a recomposição dos spreads

Além disso, a administração adiantou que espera ganhos de margem no quarto trimestre, reforçando disciplina de preços e explicando por que a projeção de R$ 4 bilhões de lucro em 2026 segue bem ancorada.

O cenário macro ajuda ou atrapalha a Localiza?

De acordo com o BTG, Localiza é uma empresa “alavancada” ao ciclo de queda de juros — ou seja, ela se beneficia diretamente quando o custo de capital diminui.

Esse movimento reduz:

• custo de financiamento
• pressão sobre valuation
• riscos no setor automotivo

Ainda existem fatores de atenção, especialmente sobre depreciação de frota, mas a tendência de preços indica estabilização, diminuindo as chances de revisões negativas no curto prazo.

Com expectativas de depreciação sob controle, o principal motor de resultados passa a ser a redução das despesas financeiras, o que reforça o potencial da ação.

Conclusão: vale ficar de olho em RENT3?

A volta do otimismo sobre Localiza (RENT3) não é por acaso. Os grandes bancos apontam um conjunto de fatores favoráveis: juros menores, lucro crescente, menor risco de revisões negativas e margens podendo melhorar já no curto prazo.

Para investidores, o recado é claro: RENT3 volta a aparecer como uma ação bem posicionada no novo ciclo econômico.

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Perguntas Frequentes (FAQs)

Por que as ações da Localiza (RENT3) subiram tanto em 2025?

Porque o cenário macro mais favorável, aliado à perspectiva de queda de juros, melhorou as projeções de lucro e o sentimento do mercado.

O Itaú BBA recomenda compra de RENT3?

Sim. O banco elevou o preço-alvo para R$ 54 e mantém visão construtiva sobre a empresa.

O que o BTG projeta para a Localiza em 2026?

O BTG prevê lucro de R$ 4,2 bilhões, com crescimento anual de 25%.

O terceiro trimestre foi ruim para a Localiza?

Os resultados foram neutros, mas não preocupam, pois o foco do mercado está no cenário econômico futuro.

RENТ3 pode subir ainda mais em 2026?

Segundo o BTG, o potencial de valorização é de cerca de 45%, podendo ser maior se margens e múltiplos melhorarem.

A queda de juros ajuda a Localiza?

Sim. A empresa é altamente sensível ao custo de capital e tende a se beneficiar diretamente de ciclos de afrouxamento monetário.