Se dezembro já costuma ser o mês preferido dos investidores de dividendos, em 2025 o jogo ganhou um ingrediente explosivo: a reforma do Imposto de Renda que começa a valer em 2026. Resultado? Um movimento acelerado de empresas antecipando proventos — e uma corrida dos investidores para capturar o máximo possível antes das novas regras.
Entre mineradoras, bancos, seguradoras, estatais e elétricas, o compilado das principais corretoras do país mostra um grupo seleto de empresas que se tornaram as favoritas para quem quer turbinar a renda passiva em dezembro. E as gigantes Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4) seguem firmes na liderança do ranking, agora acompanhadas por Petrobras (PETR4), Caixa Seguridade (CXSE3) e Copel (CPLE6).
A seguir, você confere um guia completo, simples e direto sobre as ações mais indicadas, seus diferenciais e o que cada empresa entrega em dividendos.
Por que dezembro virou o mês mais cobiçado para dividendos?
A lógica é simples: quanto mais perto da virada do ano, maior a chance de as empresas anteciparem distribuições para evitar o novo IR. O movimento ficou evidente depois que grandes pagadoras — como Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4) — soltaram proventos reforçados.
Com esse cenário, as carteiras recomendadas das corretoras praticamente convergiram para o mesmo núcleo de empresas — e isso diz muito sobre onde está o dinheiro inteligente neste momento.
Quais são as ações de dividendos mais indicadas para dezembro?
Petrobras (PETR4) — favorita absoluta das carteiras
A Petrobras segue como a ação mais citada entre as estratégias de renda passiva. O BTG Pactual destaca:
- produção forte de petróleo, com potencial de chegar a 2,5 milhões de barris/dia em 2026
- outubro acima da projeção, com 2,6 milhões de barris/dia
- operação robusta mesmo com aumento dos investimentos
O banco, porém, lembra que a ação depende de um risco Brasil mais baixo para liberar todo seu potencial.
Itaú (ITUB4) — crescimento sólido e previsível
Reconhecido pela consistência, o Itaú tem como meta dobrar sua carteira de crédito de varejo em cinco anos.
Segundo o Santander, o banco costuma cumprir o que promete — tanto que os analistas elevaram a projeção de lucro em 5% entre 2026 e 2030.
Caixa Seguridade (CXSE3) — dividendos generosos e recorrentes
A Terra Investimentos destaca:
- payout perto de 90%
- dividend yield entre 8% e 9% ao ano
- múltiplos atrativos (9x a 11x lucro)
- modelo de negócios resiliente e diversificado
É uma das teses mais previsíveis entre as pagadoras de renda passiva.
Vale (VALE3) — fundamentos e caixa acima dos pares
Mesmo em um ano volátil para commodities, a mineradora voltou a ganhar força nas recomendações. O BTG Pactual afirma que:
- o fluxo de caixa supera o de concorrentes australianos
- o mercado ainda não precificou completamente esse diferencial
- fundamentos micro seguem sólidos
A ação se mantém entre as preferidas para quem busca combinações de valor + dividendos.
Copel (CPLE6) — revisão tarifária e dividendos no radar
O Santander saiu do Investor Day da empresa com visão ainda mais otimista. Segundo o banco:
- a gestão reforçou expectativa de dividendos elevados
- há confiança no resultado da revisão tarifária da distribuidora
- o posicionamento da empresa no setor de geração segue competitivo
A Copel se consolidou como peça importante nas carteiras de renda passiva para dezembro.
Conclusão: dezembro é a grande janela para capturar dividendos antes do IR
Com Vale, Petrobras, Itaú, Caixa Seguridade e Copel na dianteira, dezembro se tornou o momento ideal para quem quer travar rendimentos antes das novas regras tributárias. Tanto corretoras quanto gestores reforçam a mesma mensagem: não é apenas uma temporada comum de proventos — é uma corrida contra o calendário.
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Perguntas Frequentes (FAQs)
Quais ações de dividendos são mais indicadas para dezembro?
Petrobras, Vale, Itaú, Caixa Seguridade e Copel lideram o ranking das corretoras.
Por que as empresas estão antecipando dividendos?
Por causa da reforma do IR, que começa a valer em 2026 e pode alterar a tributação sobre proventos.
Qual é a ação mais recomendada?
A Petrobras (PETR4) é a mais citada nas carteiras de renda passiva para dezembro.
Itaú continua sendo boa pagadora?
Sim. O banco mantém lucro crescente e guidance confiável, reforçando sua tese de dividendos.
Quais empresas têm dividendos mais previsíveis?
Caixa Seguridade e Copel se destacam pela consistência e modelos de negócio estáveis.
