Quando o mercado global entra em modo de alerta, um nome quase sempre ganha destaque: Treasuries. Esses títulos do governo dos Estados Unidos são vistos como um dos investimentos mais seguros do planeta e têm atraído cada vez mais brasileiros que buscam proteção, renda em dólar e diversificação fora do Brasil.
Mas afinal, o que são, como funcionam e vale a pena um brasileiro investir em Treasuries? É isso que você vai entender agora, sem complicação.
O que são Treasuries e por que são considerados tão seguros?
Treasuries são títulos da dívida pública dos Estados Unidos, emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos para financiar gastos do governo, como infraestrutura, defesa e programas sociais.
Na prática, eles funcionam como o Tesouro Direto brasileiro, só que em dólar. A grande diferença é que os EUA são considerados o emissor mais confiável do mundo, já que controlam a moeda na qual a dívida é emitida.
Por isso, quando há crises, guerras ou medo nos mercados, o dinheiro costuma correr para os treasuries.
Como funciona a rentabilidade dos treasuries?
A maioria dos treasuries paga juros prefixados, ou seja, o investidor já sabe quanto vai receber se levar o título até o vencimento.
Normalmente:
- Títulos mais longos pagam mais
- Títulos curtos pagam menos, mas têm menor risco de oscilação
Em alguns momentos, como já aconteceu recentemente, essa lógica se inverte. Isso ocorre quando o mercado acredita que os juros vão cair no futuro.
Essas taxas estão diretamente ligadas às decisões do Federal Reserve, o banco central americano.
Quais são os principais tipos de Treasuries?
Os títulos variam conforme o prazo e o tipo de remuneração:
- T-Bills: curto prazo, até 1 ano
- T-Notes: médio prazo, de 2 a 10 anos, com juros semestrais
- T-Bonds: longo prazo, de 20 a 30 anos, com juros semestrais
- TIPS: títulos protegidos contra a inflação americana
- FRN: títulos pós-fixados, ligados aos juros de curto prazo
Cada um atende a um objetivo diferente dentro da carteira.
O que é o yield dos treasuries?
Yield é simplesmente a rentabilidade do título. Quando os juros sobem, o preço dos treasuries cai. Quando os juros caem, o preço sobe.
Por isso, quem compra antes de uma queda de juros pode ganhar tanto com os juros quanto com a valorização do título no mercado.
Como investir em treasuries morando no Brasil?
O brasileiro pode investir de duas formas principais:
- Conta internacional, comprando os títulos diretamente no exterior
- BDRs de ETFs, negociados na bolsa brasileira, que replicam carteiras de treasuries
A segunda opção costuma ser mais simples, enquanto a primeira oferece mais controle e variedade de prazos.
Treasuries têm imposto?
Sim. Mas funciona assim:
- Lucro na venda: entra como ganho de capital
- Cupons de juros: entram como renda e precisam ser declarados
Não há retenção automática. O investidor precisa apurar e recolher o imposto por conta própria, o que exige atenção.
Treasuries são melhores que renda fixa brasileira?
Não é uma questão de “melhor” ou “pior”. Eles cumprem outro papel:
- Protegem contra crises globais
- Exposição ao dólar
- Alta liquidez
- Baixo risco de crédito
Por isso, costumam funcionar bem como parte da carteira, não como investimento único.
Quando faz mais sentido investir em treasuries?
Em geral, os treasuries ficam mais atraentes quando:
- Os juros nos EUA estão altos
- Há instabilidade global
- O investidor quer reduzir risco
- Busca renda em moeda forte
Mesmo assim, é essencial avaliar prazo, perfil de risco e impacto do câmbio.
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Perguntas Frequentes (FAQs)
Treasuries são realmente seguros?
Sim. São considerados os títulos soberanos mais seguros do mundo.
Treasuries pagam em dólar?
Sim. A remuneração é em dólar, mesmo quando acessados via ETFs.
Brasileiro pode investir sem sair do país?
Pode, usando conta internacional ou BDRs de ETFs na bolsa brasileira.
Treasuries sofrem com variação cambial?
Sim. O dólar impacta diretamente o retorno final.
Vale a pena ter treasuries na carteira?
Para diversificação e proteção, sim, especialmente em cenários de incerteza.
