Depois de um ano surpreendente para a renda variável, os fundos de ações entram em 2026 cercados de expectativa. Em 2025, algumas carteiras acumularam ganhos superiores a 80%, superando com folga os juros e até o próprio Ibovespa, que avançou cerca de 30% no período. Agora, a grande pergunta do investidor é clara: dá para continuar ganhando com fundos de ações no próximo ano?

O desempenho expressivo foi impulsionado pela forte alta da bolsa no fim de 2025, com recordes sucessivos e recuperação de setores que haviam ficado para trás. Fundos da categoria livre, que dão mais autonomia aos gestores para concentrar apostas em empresas ou setores específicos, lideraram o ranking de rentabilidade.

Entre os destaques, houve fundos com patrimônio superior a R$ 500 milhões entregando retornos acima de 40%, mostrando que o bom desempenho não ficou restrito a carteiras pequenas ou mais arriscadas.

Fundos que mais renderam chamaram atenção do mercado

Levantamentos de mercado mostram que as maiores rentabilidades vieram de estratégias mais flexíveis, como fundos livres, além de alguns produtos focados em dividendos e gestão ativa do índice. Isso reforça uma tese importante: em anos de forte tendência da bolsa, a gestão ativa faz diferença.

Mesmo assim, boa parte dos investidores acabou ficando de fora desse rali. Em 2025, os fundos de ações registraram resgates líquidos de mais de R$ 50 bilhões, o maior volume da série histórica da Anbima. Ou seja, muita gente saiu exatamente antes da maior valorização.

Por que 2026 ainda pode ser positivo para fundos de ações

A principal aposta do mercado para 2026 está na queda dos juros, tanto no Brasil quanto no exterior. Juros menores tendem a favorecer a bolsa por vários caminhos: reduzem o custo financeiro das empresas, aumentam o valor justo das ações e tornam a renda fixa menos atrativa.

Analistas destacam que, à medida que o investidor percebe retornos menores em aplicações conservadoras, parte do dinheiro tende a migrar novamente para ativos de maior risco, como ações e fundos multimercado.

Além disso, há expectativa de melhora gradual do cenário inflacionário, o que pode derrubar os juros reais, criando um ambiente ainda mais favorável para a renda variável no começo do ano.

Volatilidade deve aumentar com o cenário político

Se os juros ajudam, a política complica. 2026 será marcado por eleições presidenciais no Brasil, o que historicamente aumenta a volatilidade dos mercados. Em períodos pré-eleitorais, oscilações mais fortes não são exceção, mas regra.

Especialistas alertam que essa volatilidade não é necessariamente negativa, mas exige proteção e diversificação. Fundos com gestão ativa tendem a se sair melhor nesses momentos, justamente por conseguirem ajustar rapidamente as posições.

A discussão fiscal do próximo governo será um dos principais gatilhos de mercado, com impacto direto nos juros longos e, consequentemente, no desempenho do Ibovespa.

Projeções para o Ibovespa em 2026 variam bastante

As estimativas para o índice mostram como o cenário ainda é incerto. Em um quadro considerado mais provável, com ajuste fiscal moderado, o Ibovespa poderia orbitar a casa dos 185 mil pontos. Já em um cenário pessimista, de deterioração fiscal, o índice poderia recuar para algo próximo de 144 mil pontos.

No cenário mais otimista, com ajuste fiscal rigoroso e queda forte dos juros reais, o Ibovespa poderia chegar a mais de 220 mil pontos. Essa amplitude deixa claro por que a palavra do ano deve ser volatilidade.

Gestão ativa e dividendos ganham força

Para 2026, gestores reforçam a preferência por fundos de ações com gestão ativa, focados em empresas de valor e bons pagadores de dividendos. Esse tipo de estratégia tende a oferecer melhor relação risco-retorno em ambientes instáveis, combinando potencial de valorização com geração de caixa.

Setores como utilities, concessões, imobiliário de baixa renda e financeiro aparecem com destaque nas carteiras, justamente por conseguirem atravessar ciclos econômicos com mais resiliência.

Sem pressa: o tempo segue sendo aliado do investidor

Apesar do otimismo, gestores reforçam que investir em ações exige visão de longo prazo. O mercado pode demorar para precificar totalmente as oportunidades, e quem tenta acertar o “timing perfeito” costuma errar mais do que acerta.

O aprendizado deixado por 2025 é claro: diversificação e alocação equilibrada continuam sendo mais importantes do que tentar adivinhar qual ativo vai brilhar em cada mês.

Conclusão

Depois de um 2025 histórico, os fundos de ações entram em 2026 com boas perspectivas, especialmente no primeiro semestre, impulsionados pela queda dos juros. No entanto, o cenário político promete fortes emoções e oscilações. Para o investidor, o caminho mais seguro passa por diversificação, gestão ativa e paciência. Para seguir acompanhando análises, cenários e oportunidades do mercado financeiro, continue navegando pelo Brasilvest.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Fundos de ações ainda valem a pena em 2026

Sim, especialmente em um cenário de queda dos juros, mas com maior volatilidade

Por que os juros influenciam tanto os fundos de ações

Porque juros menores reduzem custos das empresas e aumentam o valor das ações

O cenário político pode afetar os fundos

Sim, eleições aumentam a volatilidade e exigem mais cautela do investidor

Gestão ativa é importante em 2026

Sim, porque permite ajustes rápidos em momentos de instabilidade

É melhor investir tudo de uma vez

Não, a diversificação e os aportes graduais reduzem riscos