O grande banco de investimento JPMorgan publicou um relatório apontando quais ações devem se destacar em 2026, assim como aquelas que os investidores devem evitar — especialmente em um ano marcado por eleições no Brasil e expectativa de cortes de juros.

Com um cenário-base que projeta o Ibovespa em 190 mil pontos ao fim de 2026, o banco adota uma visão otimista para o mercado brasileiro, mas alerta para a volatilidade provocada pelo ambiente político e econômico.

Visão geral do cenário econômico para 2026

O JPMorgan acredita que a queda de juros no Brasil no primeiro trimestre de 2026 pode impulsionar setores sensíveis a crédito e ao consumo. Por outro lado, a proximidade das eleições presidenciais de outubro coloca um elemento de incerteza, criando um ambiente binário — podendo elevar a volatilidade dos mercados.

Para 2026, o banco afirma que:

• A economia pode se beneficiar do ciclo de juros mais baixos.
• A recuperação do mercado acionário pode ser impulsionada por fluxo de investidores locais e estrangeiros.

Ações que podem se destacar em 2026

Segundo o relatório do JPMorgan, essas empresas estão bem posicionadas para capturar ganhos com a melhora das condições de crédito e o ambiente econômico mais favorável:

Ações com recomendação “Overweight”

• Nubank (ROXO34) — destaque por liderança e rentabilidade elevada no Brasil.
• Embraer (EMBJ) — potencial de crescimento com mercados global e aéreo em recuperação.
• Cemex LatAm — exposição em mercados latino-americanos.
• Cyrela (CYRE3) — beneficiada com ciclo de queda de juros.
• Yduqs (YDUQ3) — demanda por educação e expansão de cursos.
• Hypera (HYPE3) — crescimento orgânico e novos produtos.
• Vale (VALE3) — vantagem competitiva em minério de ferro.
• Petrobras (PBR) — produção sólida e dividendos robustos.
• Allos (ALOS3) — varejo de descontos com crescimento de vendas.
• Localiza (RENT3) — beneficiada pela retomada de mobilidade.
• Sabesp (SBSP3) — expectativas positivas com privatização e concessões.

Essas empresas concentram atuação em setores que tendem a se beneficiar com juros mais baixos, crescimento do crédito e aumento do consumo.

Ações que o JPMorgan recomenda evitar

O relatório também destaca ações com menor potencial de performance ou risco elevado em 2026:

Menos preferidas (“Underweight”) e neutras

• CSN Mineração (CMIN3) — perspectivas menos favoráveis para minério de ferro.
• Tupy (TUPY3) — margens pressionadas; cenário incerto.
• Adecoagro — desempenho moderado.
• BB Seguridade — menos atrativa no atual contexto.
• Magazine Luiza (MGLU3) — competição intensa e desafio estrutural.
• Cemig (CMIG4) — risco político e perspectiva limitada.

Essas empresas podem enfrentar pressões operacionais, competitivas ou macro que limitam seus retornos em 2026.

Como usar essas recomendações?

Analistas do JPMorgan ressaltam que a bolsa brasileira pode passar por grandes oscilações no ano, influenciada por juros, eleições e fluxo de capitais. A estratégia não é simplesmente comprar tudo que sobe, mas pensar com visão de longo prazo, foco em setores resilientes e acompanhar os indicadores macro no Brasil e no mundo.

Conclusão

O relatório do JPMorgan para 2026 mostra um cenário de oportunidades e riscos claros. Ações em setores ligados a juros, consumo e commodities surgem como potenciais destaques, enquanto outras enfrentam desafios estruturais. Um olhar atento e diversificado pode fazer toda a diferença no próximo ano.

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Perguntas frequentes (FAQs)

Por que o JPMorgan aponta essas ações como favoritas?

O banco acredita que setores financeiros, consumo e recursos naturais podem se beneficiar do ciclo de juros mais baixos e recuperação de crédito.

O que significa recomendação “Overweight”?

Significa que o banco espera que essas ações performem acima da média do mercado em 2026.

E a recomendação “Underweight”?

É um sinal de que o banco vê potencial menor de valorização ou maior risco nesses papéis.

Devo comprar todas as ações listadas?

Nenhuma recomendação é garantia de retorno. Estes insights devem ser combinados com análise pessoal e objetivos de investimento.

As projeções consideram eleições no Brasil?

Sim. O relatório destaca que o cenário eleitoral pode aumentar a volatilidade no mercado. .