A Americanas S.A. (AMER3) deu mais um passo no processo de alienação da Uni.Co — controladora das marcas Imaginarium e Puket — ao aceitar a nova proposta apresentada pela BandUP!, fortalecendo suas iniciativas de reestruturação financeira.

Nova proposta e o que mudou

A BandUP! havia apresentado uma oferta em setembro, que a Americanas já havia aceitado. Agora, a nova proposta mantém os mesmos termos e condições da original, porém introduz uma cláusula adicional importante: a BandUP! deve igualar ou superar eventual melhor oferta apresentada por outro interessado — trata-se de uma cláusula de “right to top”.

Adicionalmente, a modificação foi feita para refletir as exigências propostas pelos credores da Americanas no edital de um processo competitivo.

Valores, estrutura da operação e contexto

Na proposta original, a Uni.Co estava avaliada em cerca de R$ 180 milhões. O valor base da oferta era de R$ 152,9 milhões, com um pagamento inicial de R$ 20 milhões à vista no fechamento, e o restante dividido em cinco parcelas anuais, corrigidas pelo CDI, após ajustes de dívidas e capital de giro.

A BandUP! atua no mercado de cultura pop/geek, com produtos licenciados de mais de 200 marcas de filmes, séries, música e games, canais de venda variados (franquias, e-commerce, pop-ups) — o que mostra o encaixe estratégico da aquisição.

O que falta para a operação sair do papel?

Apesar da aceitação da proposta, ainda faltam etapas que dependem de aprovação ou de cumprimento de condições. Eis os principais pontos que ainda precisam ser resolvidos:

• Eventuais competidores podem apresentar oferta superior e, nesse caso, a BandUP! precisa igualar ou superar para manter a preferência.
• Os ajustes finais relativos a dívidas, capital de giro e aos termos definidos no edital dos credores precisam ser efetivados.
• Formalização dos documentos de venda, aprovações internas e, se for o caso, aprovações de credores ou órgãos reguladores, conforme exigido.
• Fechamento (“closing”) da operação, no qual o pagamento inicial será realizado e as parcelas futuras valerão conforme acordado.

Impactos e relevância

Para a Americanas, essa venda representa mais um movimento para aliviar o caixa e reorganizar o portfólio em meio ao cenário de recuperação ou reestruturação financeira. Para a BandUP!, se concretizada, a aquisição da Uni.Co amplia seu escopo — com marcas já reconhecidas no varejo como Imaginarium e Puket — e pode gerar sinergias com seu modelo estabelecido.

No mercado, a notícia teve impacto: após o anúncio, as ações da Americanas subiram aproximadamente 4,78% no pregão, chegando a cerca de R$ 5,92 por ação.

Fique atento

• Mesmo com a aceitação da proposta pela Americanas, não há garantia de que a venda será concluída caso surja uma oferta melhor ou se alguma condição não for cumprida.
• Investidores e analistas devem acompanhar os documentos oficiais da Americanas, os próximos comunicados ao mercado, e os relatórios de credores.
• A concretização da operação pode levar tempo — e eventuais atrasos ou mudanças podem afetar o valor ou a estratégia.

Conclusão

A aceitação da proposta pela Americanas em favor da BandUP! para adquirir a Uni.Co é um passo importante, mas o processo ainda exige atenção para as etapas finais, ajustes contratuais, e possíveis competidores.

Continuaremos acompanhando e traremos atualizações assim que houver novos desdobramentos. Fique ligado aqui no Brasilvest para mais notícias com rapidez, clareza e credibilidade.

Perguntas Frequentes (FAQ)

A venda da Uni.Co para a BandUP! já está concluída?

Não. A Americanas apenas aceitou a nova proposta, mas a operação ainda depende de condições contratuais, possíveis ofertas concorrentes e etapas formais de aprovação.

O que muda com a nova proposta da BandUP!?

A principal mudança é a inclusão de uma cláusula que obriga a BandUP! a igualar ou superar qualquer oferta melhor apresentada por outra empresa, garantindo competitividade no processo.

Quanto vale a proposta pela Uni.Co?

A oferta base permanece em aproximadamente R$ 152,9 milhões, com pagamento inicial de R$ 20 milhões e o restante dividido em parcelas anuais corrigidas pelo CDI.

Por que a Americanas quer vender a Uni.Co?

A venda faz parte do plano de reestruturação financeira da Americanas, que busca reduzir dívidas e reorganizar o portfólio após a crise e o processo judicial.

O que falta para a operação ser oficializada?

Ainda é necessário cumprir condições previstas no edital dos credores, formalizar a documentação final, realizar ajustes de dívidas e verificar se surgirão novas ofertas.