O início de dezembro foi explosivo para o mercado cripto: o Bitcoin encostou nos US$ 94 mil e o Ethereum superou US$ 3.250, embalados por dois gatilhos de curto prazo — uma compra de US$ 960 milhões em BTC pela Strategy e a expectativa pelo upgrade Fusaka, em 3 de dezembro.

Mas, assim que esses impulsos desapareceram, o fôlego evaporou.

Segundo análise da Laser Digital, o mercado entrou novamente no padrão que vem se repetindo há meses: alta forte seguida de realização agressiva, especialmente quando o pregão dos EUA esquenta.

O fim de semana trouxe um pequeno respiro, mas a segunda-feira amanheceu com o apetite ao risco praticamente zerado.

Juros globais explodem — e isso derruba ativos de risco

O estresse nos mercados de renda fixa virou um dos principais vilões da semana.

• Japão puxa a turbulência

Os títulos japoneses de 10 anos (JGBs) romperam 1,90%, o maior nível em 30 anos, refletindo:

• possível alta de juros pelo Banco do Japão ainda em dezembro;
• aumento da emissão de títulos para cobrir o orçamento suplementar maior que o previsto;
• pressões ligadas ao orçamento de 2026.

• EUA seguem no mesmo caminho

O Treasury de 10 anos voltou a subir acima de 4,10%, com o mercado se posicionando antes da decisão do Federal Reserve.

O temor? Um “hawkish cut” — corte de juros acompanhado de um discurso duro, esfriando o entusiasmo de curto prazo.

Esse ambiente de juros altos e incertezas macroeconômicas fez investidores reduzirem exposição a ativos voláteis, como criptomoedas.

A divisão entre Bolsa e cripto mostra tensão no mercado

Para Gracy Chen, CEO da Bitget, o mercado age como se a decisão do Fed já estivesse dada:

“Quase 90% das apostas indicam corte de 25 bps. Há duas semanas, a probabilidade era de menos de 40%.”

Mesmo assim, ela observa uma divergência curiosa:

• O S&P 500 sobe quase 17% no ano, apenas 4% abaixo da máxima de outubro.
• Mas fundos de ações nos EUA registraram saída de US$ 3,5 bilhões na última semana.
• Enquanto isso, fundos globais tiveram entrada de US$ 7,9 bilhões.
• Cripto, porém, continua muito mais fraco.

Se o Fed realmente cortar os juros, Chen acredita que o BTC pode voltar para a região entre US$ 94 mil e US$ 96 mil.
Mas se a autoridade monetária adotar tom cauteloso, o Bitcoin pode revisitar a faixa dos US$ 80 mil.

Semana carregada: volatilidade deve aumentar ainda mais

A Laser Digital alerta que o mercado de opções precifica volatilidade extra, com:

• Fed em 10 de dezembro
• Banco do Japão em 19 de dezembro
• dois relatórios importantes de trabalho entre as decisões

O cenário aponta para um período de “price action” turbulento.

O foco principal dos investidores está no dot plot atualizado — o mapa das projeções de juros — e na trajetória esperada para a taxa terminal em 2026.

Volumes caem, mas o risco de evento continua alto

Mesmo com a volatilidade recuando do pico recente, o mercado segue precificando risco relevante:

• Volatilidade implícita do BTC: 45-vol
• Volatilidade implícita do ETH: 70-vol
• Volatilidade esperada para o evento de 11 de dezembro: 56v para BTC e 75v para ETH

A Laser Digital ressalta ainda que a correlação negativa entre volatilidade e mercado à vista permanece forte — um reflexo de macro dominando completamente o sentimento.

Conclusão: o rali perdeu força — mas a decisão do Fed pode redefinir tudo

O mercado cripto entrou em compasso de espera.
Os gatilhos de alta já ficaram para trás, o ambiente macro apertou e o investidor global está reduzindo risco até entender o que o Fed fará.

Se vier corte com sinalização amigável, o Bitcoin pode retomar a escalada.
Mas um movimento mais duro do Fed pode empurrar o mercado de volta para níveis mais baixos.

Para acompanhar análises diárias, oportunidades em cripto e movimentos que podem antecipar o próximo rali, continue navegando pelo Brasilvest.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Por que o Bitcoin perdeu força após chegar perto de US$ 94 mil?

Porque os gatilhos de curto prazo passaram e o macro global ficou mais tenso.

O que está pressionando os ativos de risco?

Juros globais em alta, incerteza sobre o Fed e volatilidade nos mercados de bonds.

O Fed pode derrubar ainda mais o mercado cripto?

Sim — se sinalizar cautela ou reduzir o ritmo de cortes.

Se o Fed cortar juros, o BTC sobe?

Segundo analistas, há chance de voltar à faixa dos US$ 94 mil a US$ 96 mil.

Por que o Japão está afetando tanto o mercado?

Porque os JGBs atingiram o nível mais alto em 30 anos, aumentando o estresse global.

A volatilidade deve continuar?

Sim. O mercado espera uma semana bastante turbulenta por causa de decisões de bancos centrais.