Dados mais fracos dos Estados Unidos sustentam apostas em política monetária mais branda e aliviam mercados globais

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A inflação norte-americana veio abaixo das expectativas do mercado, aumentando as chances de novos cortes de juros nos Estados Unidos. Segundo dados divulgados pelo InfoMoney, o índice de preços ao consumidor (CPI) acumulou alta de 3,0% em setembro, abaixo dos 3,1% esperados pelos economistas. O resultado reforça a leitura de que o Federal Reserve pode adotar uma política monetária mais flexível nos próximos meses.

Mercado aposta em cortes consecutivos de juros

Após a divulgação dos dados, os contratos futuros de juros precificaram quase 100% de chance de um corte de 0,25 ponto percentual na próxima reunião do Fed. Além disso, investidores projetam reduções adicionais até o início de 2026, com a taxa básica norte-americana podendo recuar para a faixa entre 3,75% e 4,00%, conforme análise do InfoMoney.

Esse movimento reflete a percepção de que o ciclo de aperto monetário está no fim. O arrefecimento da inflação abre espaço para que a autoridade monetária priorize o crescimento, especialmente diante de sinais de desaceleração no mercado de trabalho.

Inflação controlada dá fôlego ao Fed

A variação abaixo do previsto no CPI indica que o processo de desinflação segue consistente. Conforme analistas consultados pelo InfoMoney, “por mais estranho que pareça, o Fed ficará confortável com a inflação em torno de 3% nos próximos meses”. Essa margem garante tranquilidade para ajustar a taxa de juros de maneira gradual, sem comprometer a credibilidade do banco central.

Além disso, outros indicadores — como o núcleo do índice de preços, que exclui alimentos e energia — também mostraram desaceleração. Isso reforça a expectativa de que a política monetária americana poderá ser revista em breve.

Reflexos sobre mercados globais e emergentes

A possibilidade de novos cortes de juros nos EUA tem impacto direto sobre os mercados internacionais. De acordo com a Reuters, o dólar perdeu força frente a outras moedas, enquanto bolsas na Europa e na Ásia reagiram positivamente ao sinal de política monetária mais leve.

Nos mercados emergentes, como o Brasil, o movimento tende a reduzir a pressão cambial e abrir espaço para avanços nos ativos de risco. No entanto, especialistas alertam que o processo deve ser acompanhado com cautela, já que o Fed ainda monitora a inflação de serviços e o comportamento dos salários.

Efeitos sobre o Brasil

Com o alívio externo, o real pode se fortalecer diante da queda do dólar, favorecendo a política monetária doméstica. Ainda assim, o Banco Central do Brasil deve seguir atento às variações globais e à dinâmica das commodities. Um corte mais intenso nos EUA poderia reacender a volatilidade e gerar ajustes nos fluxos de capitais.

O quadro, portanto, é de otimismo moderado. A inflação menor reforça a visão de que o ciclo de aperto chegou ao fim, mas o ritmo dos cortes dependerá da consistência dos próximos indicadores.