Se você investe, ou pretende investir, em renda fixa, precisa entender uma coisa básica: quem manda no rendimento do seu dinheiro é o CDI. Mesmo quem nunca ouviu falar em Certificado de Depósito Interbancário sente seus efeitos no bolso, seja em CDB, fundo DI, LCI, LCA ou até na comparação com a poupança.

Com a chegada de 2026, entender o CDI deixou de ser opcional. É ele que separa investimentos eficientes de escolhas que só parecem boas no papel.

O que é CDI e por que ele é tão importante

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma taxa usada nos empréstimos de curtíssimo prazo entre bancos. Essas operações acontecem diariamente para que as instituições financeiras fechem o dia com o caixa equilibrado, conforme exigido pelas regras do sistema financeiro.

Na prática, o CDI virou o principal termômetro da renda fixa no Brasil. Quando alguém diz que um investimento rende 100% do CDI, está dizendo que ele acompanha exatamente essa taxa de referência.

Por isso, o CDI é considerado o mínimo aceitável para investimentos conservadores. Qualquer aplicação que renda menos do que isso costuma perder para alternativas mais simples e seguras.

Como o CDI afeta seus investimentos na prática

Mesmo sem poder investir diretamente no CDI, você sente seus efeitos todos os dias. A maioria dos produtos de renda fixa usa essa taxa como indexador.

Funciona assim:
– Um CDB que paga 120% do CDI rende 20% acima da taxa de referência
– Um fundo DI busca acompanhar o CDI o mais de perto possível
– LCIs, LCAs e debêntures também usam o CDI como base de remuneração

Além disso, o CDI influencia os juros cobrados em empréstimos, o custo do crédito para empresas e pessoas físicas e até decisões de investimento no mercado financeiro como um todo.

Quando o CDI está alto, guardar dinheiro rende mais e o crédito fica caro. Quando está baixo, investir e consumir se tornam mais atraentes.

CDI, Selic e poupança: qual a diferença

O CDI anda muito próximo da taxa Selic, normalmente ficando apenas alguns décimos abaixo. Isso acontece porque o risco das operações interbancárias é considerado muito baixo, parecido com o risco do próprio governo.

Já a poupança costuma perder feio nessa comparação. Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano, a poupança rende apenas 70% da Selic, o que normalmente significa menos do que um investimento atrelado a 100% do CDI.

Por isso, mesmo com isenção de imposto, a poupança raramente é a melhor escolha para quem quer preservar e fazer o dinheiro crescer.

O que significa investir a 100% do CDI

Investir a 100% do CDI significa acompanhar exatamente o rendimento dessa taxa ao longo do tempo. É o padrão esperado para aplicações de baixo risco.

Se um ativo conservador oferece menos do que isso, o investidor precisa ligar o alerta. Em geral, não faz sentido aceitar menos de 100% dele em investimentos que prometem segurança.

Quanto maior o percentual, maior tende a ser o retorno, desde que o risco esteja bem avaliado.

Como o CDI é calculado todos os dias

A taxa CDI é calculada diariamente pela B3, com base nas operações de empréstimos interbancários de um dia útil. Apenas transações entre bancos diferentes entram no cálculo.

Para a taxa ser válida, é necessário um volume mínimo de operações e valores negociados. Caso contrário, a taxa do dia anterior é mantida. A soma dessas taxas diárias forma o CDI mensal e anual.

O que esperar em 2026

O comportamento em 2026 dependerá diretamente das decisões sobre a Selic e do cenário econômico. Se os juros começarem a cair, ele tende a acompanhar esse movimento.

Isso muda completamente a estratégia do investidor. Em ciclos de alta, a renda fixa brilha. Em ciclos de queda, buscar boas taxas, prazos e alternativas se torna ainda mais importante.

Para não errar nessas decisões, acompanhar o cenário macro e entender como o CDI funciona é essencial. E você encontra análises claras e diretas sobre isso no Brasilvest, onde o foco é ajudar você a investir melhor.

Perguntas Frequentes (FAQs)

O que é CDI em poucas palavras?

É a taxa usada nos empréstimos entre bancos e a principal referência da renda fixa no Brasil.

Qual a diferença entre CDI e Selic?

A Selic é definida pelo Banco Central; o CDI é calculado diariamente com base nas operações entre bancos e costuma ficar muito próximo da Selic.

Vale a pena investir em algo abaixo de 100% do CDI?

Para investimentos conservadores, não. O ideal é buscar no mínimo 100% do CDI.

CDI alto é bom ou ruim?

É bom para quem investe em renda fixa e ruim para quem precisa de crédito, pois os juros ficam mais caros.