Se você investe — ou pensa em investir — precisa dominar um conceito básico que muita gente ignora: rentabilidade. É ela que mostra, de verdade, quanto seu dinheiro rendeu, se compensou o risco e, principalmente, se você ficou mais rico ou apenas manteve as aparências.

O problema é que olhar só o número “bonito” do rendimento pode enganar. Para entender o jogo de verdade, é essencial conhecer três tipos de rentabilidade: nominal, líquida e real. Sem isso, você pode estar comemorando ganhos que, na prática, não existem.

O que é rentabilidade nominal e por que ela pode iludir?

A rentabilidade nominal é o valor bruto que o investimento rendeu em determinado período. É aquele número que aparece no aplicativo do banco ou da corretora, antes de qualquer desconto.

Ela é fácil de identificar e serve como um primeiro termômetro para comparar produtos parecidos. Porém, sozinha, ela não conta a história completa. Afinal, esse rendimento ainda não desconta impostos, taxas nem inflação.

Ou seja, olhar apenas a rentabilidade nominal pode criar a falsa sensação de que você está ganhando mais do que realmente está.

O que é rentabilidade líquida e por que ela importa mais?

A rentabilidade líquida mostra quanto realmente caiu no seu bolso após os descontos obrigatórios, como Imposto de Renda, taxas de administração e outros custos.

É aqui que muitos investidores se assustam. Um investimento pode parecer ótimo no papel, mas depois dos custos, o ganho diminui bastante. Em produtos como Tesouro Direto, essa informação costuma aparecer de forma clara. Em outros, o investidor precisa fazer as contas.

Entender a rentabilidade líquida ajuda você a:

• Comparar investimentos de forma justa
• Identificar custos escondidos
• Evitar produtos que “comem” seus ganhos no longo prazo

O que é rentabilidade real e por que ela é a mais importante?

A rentabilidade real é a mais relevante de todas. Ela mostra quanto seu investimento rendeu acima da inflação.

É simples entender:

• Se o investimento rende igual à inflação, você só manteve o poder de compra
• Se rende menos que a inflação, você perdeu dinheiro
• Se rende mais que a inflação, seu patrimônio realmente cresceu

Por isso, é comum no mercado dizer que rentabilidade real é a que realmente importa. É ela que garante evolução financeira no longo prazo.

Qual índice de inflação usar para calcular a rentabilidade real?

O índice mais usado no Brasil é o IPCA, pois reflete a inflação oficial do país. No entanto, dependendo do objetivo, outros índices podem ser utilizados.

O processo é simples: você compara a rentabilidade nominal do investimento com a inflação do período. Se o rendimento superar o índice, houve ganho real. Caso contrário, houve perda de poder de compra.

Como usar esses conceitos na prática?

Entender os três tipos de rentabilidade muda completamente sua forma de investir. Você deixa de olhar apenas promessas de ganhos altos e passa a analisar o que realmente fica para você no fim do dia.

Investidores que ignoram isso costumam cair em armadilhas. Já quem domina esses conceitos toma decisões mais conscientes, protege o patrimônio e constrói riqueza de forma consistente.

Se você quer aprender a investir com mais clareza e menos ilusão, continue navegando pelo Brasilvest.

Perguntas Frequentes (FAQs)

O que significa rentabilidade de um investimento?

É o ganho obtido em um período, medido em percentual ou valor, antes ou depois dos descontos.

Qual a diferença entre rentabilidade nominal e líquida?

A nominal é o rendimento bruto. A líquida já desconta impostos e taxas.

Por que a rentabilidade real é a mais importante?

Porque ela mostra se seu dinheiro cresceu acima da inflação, aumentando seu poder de compra.

Todo investimento precisa ter rentabilidade real positiva?

Idealmente, sim. Caso contrário, você está apenas preservando ou perdendo valor.

Onde consultar a inflação para fazer esse cálculo?

O IPCA é divulgado mensalmente e é o índice mais utilizado como referência.