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A liquidação extrajudicial do Banco Master abriu caminho para o maior ressarcimento já feito pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Serão cerca de R$ 41 bilhões, podendo chegar a R$ 49 bilhões, que devem retornar ao mercado financeiro ainda em 2025. E esse fluxo bilionário promete mexer — ao menos temporariamente — no universo dos CDBs, com impacto direto nas taxas oferecidas por diferentes tipos de bancos.

Para grande parte dos investidores que tinham aplicações no Master, o dinheiro voltará para a renda fixa. E é justamente esse retorno em massa que pode reduzir juros em alguns emissores e aumentar a cobrança de prêmio em outros.

As taxas dos CDBs vão cair?

Segundo analistas, a resposta tende a ser sim, mas com nuances importantes.

Para Ângelo Belitardo, gestor da Hike Capital, parte considerável do dinheiro devolvido deve ser reinvestida rapidamente — especialmente por investidores já acostumados com plataformas e produtos de renda fixa. Esse movimento cria demanda adicional por CDBs emitidos por grandes bancos, e demanda maior geralmente significa taxas menores.

Já bancos médios e pequenos podem enfrentar o cenário oposto. Como a percepção de risco aumentou após a quebra do Master, esses emissores devem ser obrigados a oferecer juros mais altos para conseguir atrair novos investidores.

R$ 41 bi podem mexer tanto assim no mercado?

Apesar do tamanho impressionante do ressarcimento, especialistas lembram que o impacto tende a ser curto e limitado. O estoque de CDBs no Brasil é gigantesco, e esse valor representa algo próximo de 2% do total, insuficiente para alterar a dinâmica estrutural do mercado.

Ainda assim, no curto prazo, pode haver:

• Reprecificação pontual de emissores parecidos com o Master
• Pressão nas curvas de juros de bancos médios
• Busca maior por emissores sólidos e conhecidos

Uma ondulação temporária, mas relevante.

Como o investidor deve realocar esse dinheiro sem correr riscos desnecessários?

Para Eduardo Silva, presidente do Instituto Empresa, o problema nunca foi o CDB — foi o emissor. Ele destaca que muitos investidores do Master estavam atraídos por taxas muito acima da média do mercado, como 120% do CDI, algo incomum entre grandes bancos.

A recomendação agora é clara: menos foco na taxa, mais foco no risco.

Jeff Patzlaff, planejador financeiro CFP, reforça o alerta: quem estava acostumado com remunerações altas vai sentir o baque ao migrar para títulos mais seguros pagando 105% do CDI. Mas segurança tem preço. Em momentos de incerteza, ele destaca:

• Tesouro Selic para perfis conservadores
• Crédito privado high grade para perfis moderados
• Diversificação obrigatória para evitar riscos concentrados

Já Leandro Zanetti, da Forum Investimentos, avalia que pós-fixados continuam sendo excelentes opções — especialmente LCIs e LCAs, que além de seguirem a Selic ou o CDI, são isentas de IR.

Quais lições ficam para quem investia no Master?

A grande conclusão dos especialistas é que o investidor precisa aprender a equilibrar rentabilidade e segurança. Taxas muito acima da média podem sinalizar risco maior — algo que muitos ignoraram ao escolher os CDBs do Master.

No fim das contas, a devolução bilionária do FGC protege os investidores, mas também deixa claro que avaliar o emissor é tão importante quanto analisar a taxa.

Conclusão

Com bilhões retornando ao mercado, o curto prazo deve trazer queda nas taxas dos grandes bancos e exigência maior de prêmio nos médios. Mas o efeito não deve durar muito. O que permanece é a lição: em renda fixa, taxa alta quase sempre vem acompanhada de risco elevado.

Para seguir acompanhando os impactos desse movimento no mercado financeiro, continue navegando pelo Brasilvest.

Perguntas Frequentes (FAQs)

Por que o FGC vai devolver R$ 41 bilhões?

Porque o Banco Master entrou em liquidação extrajudicial, acionando a garantia aos investidores que tinham CDBs na instituição.

As taxas dos CDBs realmente devem cair?

Nos grandes bancos, sim — por causa da demanda maior. Já bancos médios tendem a elevar as taxas por maior percepção de risco.

O efeito é permanente?

Não. Especialistas afirmam que o impacto deve ser apenas temporário.

CDB é seguro mesmo após esse episódio?

Sim, desde que respeitados os limites do FGC e que o investidor avalie bem o emissor.

Para onde realocar o dinheiro ressarcido?

Opções incluem Tesouro Selic, LCIs e LCAs, crédito privado high grade e CDBs de emissores sólidos.

Taxas muito altas sempre são sinais de risco?

Quase sempre. Desconfie de remunerações muito acima da média de mercado.