Resultados do trimestre movimentam a B3 e apontam quais setores podem liderar o próximo ciclo de alta

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A temporada de resultados do terceiro trimestre começou com ritmo forte e deve movimentar o mercado nas próximas semanas. De acordo com o InfoMoney, os balanços divulgados até agora mostram sinais mistos, mas indicam otimismo cauteloso entre analistas e gestores. Além disso, os setores de construção civil, tecnologia e telecomunicações (TMT) e siderurgia aparecem como os mais promissores.

Setores que se destacam na B3

A construção civil tende a ser o destaque desta temporada. Isso porque a redução gradual do custo de crédito e a melhora na confiança do consumidor impulsionam lançamentos e margens. Por outro lado, o setor de tecnologia e telecomunicações avança com o crescimento da demanda digital e novos investimentos em conectividade. Já as empresas de mineração e siderurgia aproveitam a alta das commodities e o câmbio favorável para exportações.

Segundo o InfoMoney, companhias como Usiminas e Gerdau divulgaram resultados sólidos, ainda que pressionadas por custos de energia. Já a WEG superou as projeções de lucro e manteve margens de Ebitda acima do esperado. Assim, o desempenho reforça a percepção de resiliência industrial mesmo com juros elevados.

Estratégias e leitura do mercado

Para os analistas, esta temporada é crucial. Isso porque ela revela quem está conseguindo crescer mesmo em cenário de crédito caro e consumo moderado. Além disso, os resultados guiam ajustes nas carteiras de investimentos e ajudam a calibrar as expectativas sobre o desempenho do Ibovespa até o fim do ano.

O fluxo de capital estrangeiro também é um ponto-chave. Caso os números venham acima das projeções, a entrada de recursos externos pode sustentar a valorização das ações. No entanto, se os balanços frustrarem, o movimento tende a ser de realização de lucros. Por isso, o investidor precisa acompanhar de perto cada divulgação e focar em fundamentos.

Fatores de risco e próximos marcos

Apesar do otimismo, os riscos continuam. O câmbio, o custo dos insumos e a demanda internacional seguem no radar. Além disso, empresas mais alavancadas podem sofrer caso o cenário global mude abruptamente. Ainda assim, o ambiente doméstico está mais estável, e a inflação sob controle mantém as projeções positivas para 2026.

Entre os próximos marcos, estão os balanços de bancos, varejistas e elétricas. Esses resultados devem mostrar se o crescimento visto até agora é sustentável. Também será importante observar as coletivas de resultados, pois elas indicarão a estratégia das empresas para o próximo ano.

A temporada de balanços do 3T25 funciona como um termômetro real da economia brasileira. Portanto, quem acompanhar com atenção poderá identificar as companhias mais eficientes e se posicionar com antecedência para o ciclo seguinte.