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As taxas do Tesouro Direto abriram esta sexta-feira (28) em alta, com os títulos prefixados e IPCA+ de prazo mais curto batendo as máximas semanais. O movimento acontece em meio à divulgação da taxa de desemprego no Brasil e ao aumento da dívida pública, fatores que seguem no radar dos investidores.
Os prefixados 2028, 2032 e 2035 operam com retornos de 12,81%, 13,30% e 13,43%, respectivamente. Já entre os papéis atrelados à inflação, os Tesouros IPCA+ 2029, 2035, 2045 e 2050 rendem entre 6,80% e 7,77%, todos acima dos níveis registrados na véspera.
Por que os juros subiram hoje?
Dois fatores dominaram o humor do mercado:
1. Dados fiscais preocupantes
O Banco Central informou que a dívida bruta brasileira subiu para 78,6% do PIB em outubro. Mesmo com superávit no mês, o resultado veio abaixo do esperado e reforçou a preocupação com o equilíbrio das contas públicas.
Além disso, entre janeiro e outubro, o setor público acumulou um déficit primário de R$ 46,852 bilhões, o que aumenta a percepção de risco fiscal — e, consequentemente, pressiona as taxas de juros.
2. Desemprego em 5,4%
O IBGE divulgou que a taxa de desemprego caiu para 5,4%, abaixo da projeção de 5,5%. O mercado de trabalho aquecido é visto como um dos principais entraves para o Banco Central iniciar cortes na Selic, que segue em 15% ao ano.
Com a perspectiva de juros elevados por mais tempo, os títulos públicos acabam ajustando seus rendimentos para cima.
E os juros americanos?
Os Treasuries também operam em alta, com o rendimento do título de 10 anos chegando a 4,004%. Os papéis de 20 e 30 anos pagam 4,614% e 4,654%, acompanhando a tendência global de prêmios mais altos.
Juros futuros no Brasil também sobem
Os DIs abriram a sessão acompanhando a maré de alta.
O DI para janeiro de 2028 avançou para 12,835%, enquanto o contrato de 2035 subiu para 13,255%.
O mercado segue digerindo os novos dados econômicos e ajustando apostas para a trajetória dos juros nos próximos meses.
O que isso significa para quem investe no Tesouro Direto?
Em momentos de volatilidade e pressão fiscal, é comum ver disparada nos rendimentos — especialmente em títulos de médio e longo prazos. Para o investidor:
- Títulos com taxas mais altas podem representar oportunidades de trava para quem pensa no longo prazo.
- O risco de marcação a mercado aumenta, exigindo cautela de quem pretende resgatar no curto prazo.
- Papéis IPCA+ ficam mais atrativos para quem busca proteção contra inflação.
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Perguntas Frequentes (FAQs)
Por que as taxas do Tesouro Direto subiram hoje?
Principalmente por causa da alta da dívida pública e da taxa de desemprego mais baixa que o esperado, o que adia cortes na Selic.
Quais títulos bateram máximas semanais?
Os prefixados 2028 e os IPCA+ 2029 atingiram seus maiores níveis desta semana.
A Selic pode cair nos próximos meses?
Com o mercado de trabalho aquecido e a inflação pressionada, o cenário aponta para juros altos por mais tempo.
O que preocupa o mercado fiscalmente?
O déficit acumulado do setor público e a alta da relação dívida/PIB.
Isso impacta os investimentos de renda fixa?
Sim. Juros mais altos elevam os rendimentos de novos títulos, mas podem gerar perdas temporárias na marcação a mercado.
Os Treasuries influenciam o Tesouro Direto?
Sim. Movimentos nos juros americanos afetam a precificação global de risco e ajudam a direcionar os juros locais.
