Recentemente, a Alphabet (dona da Gemini 3) anunciou avanços significativos em inteligência artificial, e isso muda o jogo para a Nvidia — historicamente líder no fornecimento de chips para IA.

A matéria destaca que essa virada poderia impactar os investidores e a dinâmica de mercado deste setor. A seguir, veja por que isso está acontecendo, quais são os riscos, e o que pode significar para quem investe — além do que você pode acompanhar para se antecipar.

O que aconteceu: o salto da Gemini 3

A Alphabet lançou o Gemini 3, que segundo relatos é “mais rápido, mais preciso e apresenta um raciocínio mais profundo” comparado aos modelos concorrentes como ChatGPT, Grok e Perplexity.

Além disso, o Gemini 3 foi treinado principalmente nos chips proprietários da Alphabet, os TPUs (Tensor Processing Units), em vez dos chips da Nvidia (GPUs) que dominavam o mercado até então.

Essa mudança é importante porque indica menos dependência da Nvidia e maior controle da Alphabet sobre sua infraestrutura de IA.

Por que isso representa um risco para a Nvidia?

Quando empresas de IA ou plataformas de nuvem dependem menos de GPUs da Nvidia, a demanda por esses chips pode diminuir ou crescer menos rapidamente. A matéria da InvestNews afirma que “uma modesta redução nas vantagens competitivas da Nvidia poderia ter efeitos em cadeia capazes de chocar os mercados”.

Chips mais baratos e eficientes

Os TPUs da Google parecem oferecer uma vantagem de custo: são projetados para tarefas específicas e consomem menos energia. Por exemplo, uma análise recente sugere que os TPUs podem entregar “muito melhor desempenho por dólar” comparado às GPUs, em determinados usos.

Como resultado, alguns clientes podem optar por TPUs ou outras alternativas, reduzindo a “taxa Nvidia” (marcado premium que muitos pagam pelas GPUs da empresa) e pressionando margens de lucro.

Alteração da vantagem competitiva e pressão no mercado de nuvem

A Alphabet, ao usar chips próprios, integra “modelo + chip + ecossistema” (full-stack). Isso pode dar a ela um controle maior sobre custos, preços e desempenho, e mudar a dinâmica competitiva do mercado de IA.

A InvestNews comenta que “a questão Alphabet” já virou uma preocupação entre investidores de semicondutores e nuvem.
Se a Nvidia perder participação ou margem porque seus clientes migram ou negociam melhor, isso pode impactar o valor de mercado da empresa.

Qual é a situação agora? E o que dizem os analistas

Segundo a matéria da InvestNews:

• As ações da Alphabet subiram cerca de 68% no ano, enquanto a Nvidia acumula queda de quase 10% no mês.
• Um analista da Bernstein alerta que “não estamos no ponto em que precisamos nos preocupar com quem está vencendo ou perdendo; a questão é mais: ‘a oportunidade da IA é sustentável ou não?’”
  Ou seja, há cautela. A Nvidia ainda tem ampla presença, e os GPUs continuam muito usados. Mas o mercado está se ajustando.

O que isso significa para investidores e para o Brasil?

Para você que investe (ou pensa em investir) no setor de tecnologia ou IA, aqui vão alguns pontos práticos:

• Diversificação importa: não aposte todas as fichas em uma única empresa ou chip.
• Fique de olho em custos de infraestrutura: chips eficientes e de baixo custo podem mudar margens de empresas.
• Avalie a cadeia de valor completa: hardware, software, serviços, ecossistema. Uma empresa que controla mais etapas pode ter vantagem.
• Observe a América Latina e o Brasil: mesmo não sendo foco da matéria, essas mudanças globais podem afetar empresas brasileiras de tecnologia, fornecedores ou investidores locais.
• Não entre em pânico: mudanças em domínios tecnológicos levam tempo. As GPUs continuarão importantes por um período. A corrida ainda não está decidida.

Considerações finais

As vitórias da Alphabet no universo da IA indicam que a variação tecnológica está evoluindo — e isso coloca a Nvidia sob pressão. No entanto, a corrida está longe de acabar. Ainda que os TPUs ganhem terreno, as GPUs da Nvidia continuam uma escolha sólida para muitos modelos, ecossistemas e empresas.
Se você quer, posso traçar cenários de médio prazo (2026-2028) para ver como essa disputa pode evoluir, incluindo impactos para o mercado brasileiro.

Se gostou, continue acompanhando as análises no Brasilvest para ficar bem informado.

Perguntas frequentes (FAQ)

O que são TPUs da Google?

São chips personalizados da Google projetados para acelerar tarefas de inteligência artificial, especialmente treinamento ou inferência de modelos grande escala.

Por que os TPUs são uma ameaça à Nvidia?

Porque reduzem a dependência de GPUs da Nvidia, podem oferecer melhor eficiência/custo em alguns casos e permitem à Google controlar mais da cadeia de IA — o que pode reduzir margem ou participação da Nvidia.

A Nvidia vai desaparecer por causa disso?

Não. A empresa ainda domina muitos segmentos, tem forte ecossistema e GPUs amplamente adotadas. A mudança será gradual, não abrupta.

Como isso afeta investidores no Brasil?

Empresas brasileiras que fornecem ou usam tecnologia de IA podem ver custo, competição ou demanda alterados. Além disso, investidores brasileiros que seguem ações globais ou ETFs de tecnologia devem monitorar esse tema.

É um bom momento para comprar ações da Nvidia?

Isso depende do seu perfil, horizonte e tolerância ao risco. A empresa pode ter uma correção ou queda se a migração para TPUs acelerar; porém, ainda possui vantagens. Avalie cenário, diversificação e fundamentos.

Como acompanhar essa disputa no futuro?

Fique de olho em: anúncios de novos TPUs ou GPUs, contratos de grandes modelos de IA, relatórios de custos e margens de empresas de nuvem, e desempenho das ações das gigantes da tecnologia.